Noong isang araw, mayroong isang Velveteen Rabbit. Ito ay napakakinis at napakalambot, at talagang maganda. Siya ay regalo sa isang batang lalaki sa kanyang kaarawan. Masaya si Rabbit dahil kasama na niya ang kanyang bagong kaibigan.
Maraming oras ang lumipas at nakatira na si Rabbit sa bahay ng bata. Dahil sa kanyang pagmamahal sa kanyang bagong kaibigan, si Rabbit ay nagiging mas at mas tunay. Nagiging marumi siya dahil sa paglalaro ng bata, pero hindi niya ito pinapansin dahil siya ay masaya na mayroong isang tunay na kaibigan.
Ngunit isang araw, mayroong karamdaman na kumalat sa bahay ng bata. Dahil sa banta ng sakit, kailangang linisin ang lahat ng mga bagay sa bahay, kasama na si Rabbit. Dahil siya ay isang laruang stuffed, napagpasyahan ng bata at ng kanyang ina na itapon na si Rabbit. Ngunit, dahil sa pagmamahal ng bata, naging totoo na si Rabbit. At dahil siya ay tunay na nabuhay, binigyan siya ng isang espesyal na regalo ng Fairy. Naging totoong bunny siya at nakapaglaro kasama ng kanyang kaibigan na batang lalaki.
Naging maligaya si Rabbit at nakatanggap ng tunay na pagmamahal. At sa huli, siya ay nakatagpo ng iba pang mga stuffed toy na naging totoong mga nilalang tulad niya.
Dahil sa kanyang pagiging totoo sa pagmamahal, si Rabbit ay naging isang totoong nilalang. At tulad ng kanyang kwento, maaaring mangyari rin sa ating lahat ang maging totoo sa pagmamahal.
